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哈尔滨九洲电气股份有限公司2011年度报告摘要

1.1 本董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

1.2 公司年度财务报告已经天健会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.3 公司负责人李寅、主管会计工作负责人李斌及会计机构负责人(会计主管人员)伞景峰声明:保证年度报告中财务报告的真实、完整。

2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

2.2 联系人和联系方式

3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位:元

3.2 主要财务指标

3.3 非经常性损益项目

适用 不适用

单位:元

4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位:股

4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

一、公司经营情况

(一)报告期内公司总体经营情况

报告期公司实现营业收入56,659.88万元,比上年增长21.00%;营业成本43,209.01万元,比上年增长24.07%;归属上市公司股东的净利润3,987.80万元,比上年下降23.57%;截至2011年12月31日公司资产总额为123,705.44万元,负债总额为32,054.06万元,资产负债率为25.91%,股东权益为89,362.37万元,每股税后收益0.29元,加权平均净资产收益率4.53%。

公司属于电力电子设备制造业,经营产品主要包括高压变频系统、直流电源系统、电气控制及自动化产品、蓄电池、软启动系统、风电变流器等。报告期内行业内竞争加剧,原材料价格上涨,人工成本增加、行业的整体毛利率水平下滑,同时应收账款加大,公司按坏账准备计提原则因应收账款增加计提的资产减值损失比2010年增长62.57%,在2011年公司还加大了对产品研发经费及市场营销网络建设的投入,2011年研发投入比2010年增长33.69%,上述几种因素的共同作用下导致2011年业绩下降。

1、_市场体系建设方面

2011年,在行业竞争剧烈,毛利不断下滑的情况下,公司有效地进行市场体系的建设,使公司主营业务收入保持平稳增长。公司全年销售收入实现两位数以上的增长,销售人员人数发展到251人,电控及自动化产品、和直流电源系统三大主流产品销售额达到4.68亿元,是公司收入稳定的增长点.在新兴领域市场的拓展上,我们的产品成功地进入了城市轨道交通领域和风能、太阳能及生物发电等新兴市场。

2、_新产品研发和技术创新方面

2011年,公司一方面着力于领域的产品开发,加大投入力度;另一方面加速现有产品的的技术升级。2011年公司共申请国家专利33项,其中发明专利3项,实用新型专利30项。2011年,公司通过了国家级企业技术中心的年度审核。2011年,基于IGCT三电平高压大功率变频器的研制通过了科学技术成果鉴定。公司设计搭建了低电压穿越的小功率试验平台,双馈型和直驱型风电变流器低电压穿越的关键控制策略和参数已经得到验证;光伏逆变器突破了模块并联的环流控制技术,使逆变器的效率在更宽的负载范围内得到优化;新一代高压变频器已经开始客户试运行,进一步提高了数字化程度,增强了控制适用性,优化了成本结构;新一代高频开关电源顺利通过了型式实验,实现了高效率高功率密度和数字化控制。

3、质量管理方面

2011年,公司继续推进6西格玛质量管理方法,保持了09、10、11年连续三年公司各部门的DPU每年降低50%的质量目标,6西格玛水平也有所提高;2011年,公司的ISO9001、ISO14000、安全健康18000管理体系以及3C认证体系保持有效运行,质量是生命、质量是效益的观念已经深入人心,成为广大员工的自觉行为。2011年公司SIVACON8PT并网光伏拿到了3C认证,9个产品通过了国家相关检测机构的型式试验。

4、国际化合作方面

2011年,国际合作稳固深入,公司与公司、罗克韦尔公司均保持良好的合作关系,通过与国际一流电气制造商合作来提高我们的管理水平和质量控制能力、完善生产装备和检测设施等软硬件水平,使公司的综合能力接近或者达到了国际先进水平,有利于公司进一步融入国际电气产业制造链。

5、基础设施建设方面

2011年,公司加大基础建设的投资,公司上市募集资金项目建设稳步推进,公司的基本建设跨上了一个新台阶。哈平路生产基地新建的12层、建筑面积12376平方米的企业技术中心大楼已经竣工验收;哈尔滨技术有限责任公司电气产品生产基地,占地9万余平方米,5万平方米厂房建设有序进行,截止报告期末已投入11,266.42万元,1#、2#、3#土建工程基本结束,大型设备已经完成招标并成功预订,预计2012年内可投入使用。2011年,公司投入了上千万元新增了生产和检测设备,购置了冲剪机、板材立体库、钣金零件立体料库、冲剪复合机、多边折弯中心等大型生产设备。提高了生产自动化水平,降低了员工的劳动强度,确保了产品质量。

6、提高员工福利方面

2011年,公司被评为“哈尔滨市2011年度最佳雇主”,此次评判标准从“完善的福利待遇”、“广阔的职位晋升空间”、“提升个人核心能力的机会”、“公平公正的用人原则”等雇主品牌感知十大指标进行分析。同时获此殊荣的还有哈药集团、哈飞空客、哈电气动力装备、正大集团、加拿大麦肯食品、葵花药业集团等知名雇主。近几年公司不断地提高员工福利待遇,公司在2010年绩效分配方案的基础上,又进行了调整改进,使各部门的绩效工资更为合理化,完善了技术人员3等9级,生产体系、二线员工的评分定级的量化标准。进一步全面推进量化的绩效考核方案,以工作量、工作质量、成本控制量化奖金标准已成为公司全体员工的一致共识。2011年,公司支付职工薪酬较2010年增长了23.25%。2011年,公司为员工设立了“金点子”奖,全年共有28位员工获得奖金,公司创造一切机会对员工进行培训,建立建言献策制度等等。公司正与员工一道为创造一个和谐企业、幸福企业而努力。

7、报告期内公司获得的荣誉及证书

序号_名称_授予部门

1_莱钢集团高压变频改造项目被评为节能产业优秀示范项目_中国节能协会节能服务产业委员会

2_3KV、6KV、10KV级高压大功率变频调速装置

黑龙江省高低压电器设备准产证_省高低压电器及装置专业委员会、省高低压开关设备生产条件认定委员会

3_6KV、10KV级高压静止无功补偿装置

黑龙江省高低压电器设备准产证_省高低压电器及装置专业委员会、省高低压开关设备生产条件认定委员会

4_3KV、6KV、10KV级高压大功率交流异步电动机软启动装置

黑龙江省高低压电器设备准产证_省高低压电器及装置专业委员会、省高低压开关设备生产条件认定委员会

5_双馈型兆瓦级风力发电变流器

黑龙江省高低压电器设备准产证_省高低压电器及装置专业委员会、省高低压开关设备生产条件认定委员会

6_合格供应商证书中节能风力发电公司_中节能风力发电

7_中国天然气集团公司物资供应商准入证_中国天然气集团

8_南岗区“十一五”期间专利工作先进单位荣誉证书_南岗区科技局

9_3C认证证书(SIVACON8PT)_中国质量认证中心

10_全市创新型城市建设表彰奖励获奖单位

哈尔滨市产学研合作创新先进集体_哈市市委、市政府

11_中国电器工业协会会员单位——会员证书_中国电器工业协会

12_长城(天津)质量保证中心质量管理体系认证证书_长城质量保证中心

13_长城(天津)质量保证中环境管理体系认证证书_中国质量认证中心

14_长城(天津)质量保证中心职业健康安全管理体系认证证书_中国质量认证中心

15_国家火炬计划重点高新技术企业_科技部

16_高新技术企业_省科学技术厅等

17_用于出口欧盟产品的CE证书_

18_高压变频项目荣获第三届华侨创新成果交流会

中国侨界贡献奖——创新成果贡献奖_归侨联合会

19_哈市产学研合作促进会——常务理事单位_哈产学研促进会

20_哈尔滨市产学研合作创新先进集体中共哈尔滨市委员会、哈尔滨市人民政府_哈尔滨市委市政府

21_先进企业党组织中共哈尔滨市南岗区委员会_中共南岗区委员会

22_中国年度最佳雇主(2011年)哈尔滨年度最佳雇主_《职来职往》

(二)主营业务及其经营情况

报告期内,公司2011年度实现营业收入56,659.88万元,同比增长21.00%,营业利润3,272.17万元,同比下降30.19%,归属上市公司股东的净利润3,987.80万元,同比下降23.57%。

(三)资产、负债、利润表变动分析

1、公司主要资产和负债构成分析

(1)货币资金项目期末数较期初数降低28.08%(绝对额减少22,909.72万元),主要系募投资金大量投入到募集资金项目及补充流动资金使用所致

(2)应收账款项目期末数较期初数增长31.56%(绝对额增加11,594.82万元),主要系市场竞争加剧,银行信贷规模紧缩,下游客户企业资金紧张,导致收款周期延长。

(3)预付款项目期末数较期初数增长36.42%(绝对额增加1,756.00万元),主要系本期设备及工程预付款增加、规模扩大材料采购增加所致。

(4)应收利息项目期末数较期初数下降73.74%(绝对额减少363.77万元),主要系本期募集资金使用较多,本期期末定期存款的利息减少所致。

(5)存货项目期末数较期初数增长41.00%(绝对额增加4,796.20万元),主要系规模扩大及部分业务工程进度放慢,导致期末在产品增多所致。

(6)在建工程项目期末数较期初数增长348.52%(绝对额增加5,644.59万元),主要系募集资金项目支出增加所致。

(7)无形资产项目期末数较期初数增长193.30%(绝对额增加7,742.08万元),主要系公司购买江北生产基地土地使用权所致。

(8)递延所得税资产项目期末数较期初数增长35.95%(绝对额增加174.67万元),主要系期末应收款项坏账准备增加相应确认递延所得税资产所致。

(9)短期借款项目期末数较期初数增长600.00%(绝对额增加11,999.99万元),主要系短期融资增加所致。

(10)应付票据项目期末数较期初数下降87.62%(绝对额减少3,201.68万元),主要系公司结算方式变化所致。

(11)预收账款项目期末数较期初数降低46.27%(绝对额减少1,176.54万元),主要系受整体市场环境影响,预收货款规模下降所致。

(12)应付职工薪酬项目期末数较期初数增长70.19%(绝对额增加184.38万元),主要系尚未支付的2011年12月份工资增加所致。

(13)其他应付款项目期末数较期初数降低64.19%(绝对额减少219.84万元),主要系应付款项到期支付所致。

2、报告期内费用构成情况分析

(1)报告期内,销售费用同比增长25.20%,主要系本期职工薪酬和差旅费用等增加所致。

(2)报告期内,管理费用同比增长27.72%,主要系本期职工薪酬和研发费用等增加所致。

(3)报告期内,财务费用同比增长192.37%,主要系募集资金存款利息减少,且本期短期借款融资较多,借款费用增加所致。

(4)报告期内,资产减值损失同比增长62.57%,主要系应收账款增加相应计提的坏账准备增加所致。

3、现金流量构成情况分析

(1)报告期内,销售商品、提供劳务收到的现金同比增长26.58%,主要系销售收入增加所致。

(2)报告期内,收到的税费返还同比下降45.23%,主要系收到的软件收入退税款减少所致。

(3)报告期内,收到其他与经营活动有关的现金同比下降69.82%,主要系上期收到政府补助所致。

(4)报告期内,购买商品、接受劳务支付的现金同比增长36.06%,主要系采购材料增加所致。

(5)报告期内,收到其他与投资活动有关的现金同比增长22.63倍,主要系子公司哈尔滨九洲电气技术有限责任公司收到哈尔滨高新技术产业开发区管理委员会财政局拨入的生产基地配套资金2,186.60万元所致。

(6)报告期内,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增长1.77倍,主要系募投项目资金投入所致。

(7)报告期内,取得借款收到的现金同比增长5.27倍,主要系短期借款融资增加所致。

(8)报告期内,偿还债务支付的现金同比降低62.05%,主经系上期短期借款融资较少,本期到期借款较少所致。

(四)公司研发情况:

报告期内,公司坚持自主创新,加大研发投入力度,全年研发投入总支出为2,799.99万元,占营业收入4.94%,公司近三年研发支出及占主营业务收入的比例如下:

单位:万元

项目_2011年_2010年_2009年_2008年

研发投入_2,799.99_2,094.46_1,735.22_1,421.37

其中:研发费用_1,524.55_1,181.80_640.55_533.48

营业收入_56,659.88_46,826.66_37,698.80_29,933.02

研发投入占营业收入比例_4.94%_4.47%_4.60%_4.75%

公司研发投入的构成主要包括:材料费、燃料动力费、人员费用、研发设备折旧费、产品试制、工艺装备开发及制造费、成果论证、鉴定、评审及验收费用、样机设备等。

二、对公司未来发展的展望

(一)行业发展趋势

电能是最重要、最昂贵的能源形式之一,节约用电、提高能源效率是国家节能工作的重点内容。迫于能源短缺和节约资源的双重压力,近两年我国推行的“节能减排”政策提升了电力电子设备的市场需求,国家积极实施全社会节能降耗政策,建设节能型社会,促进经济社会可持续发展和电力电子产品的应用迅速扩大,这给电力电子设备制造业迎来了巨大的发展机遇。

最近两年国家频繁出台相关政策,鼓励节能减排和激励相关设备制造商,2009年11月25日国务院常务会议决定,到2020年我国单位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%-45%,作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划,并制定相应的国内统计、监测、考核办法,使得我国节能增效产业衍生出巨大的市场机会。

此外,“十二五”规划纲要中提到,“优先开发水电、优化发展煤电、大力发展核电、积极推进新能源发电、适度发展天然气集中发电、因地制宜发展分布式发电”,2015年,全国发电装机容量预计将达到14.37亿千瓦左右,年均增长8.5%。“十二五”期间,全国电力工业投资达到5.3万亿元,比“十一五”增长68%,其中电源投资2.75万亿元,占全部投资的52%,电网投资2.55万亿元,占48%。其中,火电建设依然保持低速增长,到2015年火电装机容量将达9.63亿千瓦,水电建设将会进入一轮新的高潮,而新能源也将获得较大的发展;核电装机容量将达到4300万千瓦,风电装机容量将达到1亿千瓦而太阳能装机容量也将达到200万千瓦。

另外,从全球来看,可再生能源的迅猛发展,为电网的安全运行带来了巨大压力。全球范围内对可再生能源的接入要求不断提升,比如,德国、中国等国家都对光伏逆变器、风能变流器提出了满足低电压穿越的性能要求。我们预计未来电网对于可再生能源接入系统的要求仍将不断提升,行业进入的门槛将越来越高。公司对光伏逆变器和风能变流器的研发已有了新的突破,将会成为未来公司业绩新的增长点。

(二)市场竞争格局的变化

高压变频器产品:市场集中度相对较高,具备一定的技术门槛,2004年之前基本由德国西门子公司、加拿大罗克韦尔公司、瑞士ABB公司和日本东芝三菱公司等国外厂商垄断,2004年之后以我公司、利德华福、合康亿盛、等为代表的国内厂商掌握了高压变频器的核心技术,并凭借自身产品较高的性价比优势逐渐占据市场,目前正处于进口替代和快速发展阶段,产品毛利率水平较高。近年国内高压变频器市场竞争有所加剧,一方面,国内既有厂商纷纷抓住机遇扩大销量,造成营销推广、收款条件等多方面的竞争;另一方面,由于产品毛利率水平较高,吸引了一些新进入者参与竞争,新进入者往往在初期采取各种竞争手段以争取跨过市场门槛,虽然成功率较低,但仍然加剧了市场竞争的激烈程度。

风力发电变流器:根据前不久发布的全球《可再生能源国家吸引力指数》调查报告,2010年美国风电新增装机容量不足中国三分之一,中国无可争议地占据全球可再生能源市场的领导地位,2010年全球在清洁能源方面的新投资达到了前所未有的2430亿美元,增长30%。其中中国风能和太阳能市场继续保持增长势头,当年风电累计装机容量增长64%,达到逾4200万千瓦。有关专家认为中国风力发电行业发展前景广阔,预计未来很长一段时间都将保持高速发展,同时盈利能力也将随着技术的逐渐成熟稳步提升。“十二五”期间,我国风电产业仍将持续每年10000兆瓦以上的新增装机速度,风电场建设、并网发电、风电设备制造等领域成为投资热点,市场前景看好。

太阳能逆变器:光伏系统中的核心设备,根据《太阳能逆变器全球市场研究报告》中指出,这是一个在全球经济衰退的大环境下充满活力的市场。2001年,全球累计安装的光伏发电容量达到1.8GW,到2009年更是超过20.7GW。中国正努力创造一个富有价值的太阳能市场,伴随着金太阳工程的推出,在政府“屋顶计划”及“金太阳工程”政策刺激下2009年为中国光伏应用新纪年,到2020年光伏安装量预计至少达20GW。国内光伏逆变器市场的需求量约18.6GW,市场规模预计达500亿元。

上述市场的良好发展前景,为公司的光伏逆变器和风电变流器提供了良好的市场空间,但也使得众多厂商开始介入上述市场。2009年以来,作为节能环保的新能源,风电产业赢得历史性发展机遇,风电产业发展势头迅猛,国内风电市场竞争形势日趋激烈,比如、湘电等均凭借自己在整机组装方面的优势介入风电变流器的生产和制造。此外,从2001年全球光伏安装量是1.8G瓦,到2010年为15G瓦~16G瓦,增长了约8倍。据行业预测,到2015年光伏全球的安装量为35G瓦。也就是说,未来每年光伏安装量增幅估计为20%~25%。与之前每年2倍的行业增速相比,环比增速降低将成为不争的现实。对于国内市场,权威人士表示,“金太阳”工程还将继续推进以鼓励国内光伏需求,但由于国内光伏电站开发的激励力度仍有待进一步加强,专家预测在短期内国内光伏市场需求暂时难以出现大规模爆发式增长。不过,中国的“十二五”规划把太阳能产业囊括在内,可以预测到,国内光伏市场的启动乃至爆发式的增长在不久的将来出现。

直流操作电源:电力行业是我国投资最多的行业之一,国内外电力设备生产厂家众多。在直流操作电源领域,国内厂家起步较晚,但发展速度较快,技术已经比较成熟稳定,但产品市场分散,现有企业相互之间的竞争优势并不明显。目前直流操作电源市场基本被国内企业垄断,国外同行业厂商的影响不大。直流操作电源产品主要按用户的要求进行生产,市场竞争集中体现四个方面:产品的可靠性、产品的成本及价格、产品的技术服务、产品的个性化和技术先进性。国外的电力设备制造商一方面难以细致了解国内电力企业本地化的业务流程和不断变化的业务需求,另一方面系统开发成本过高,国外产品价格居高不下,市场竞争力不强。我国直流操作电源市场基本处于稳定增长阶段,自2001年以来,我国直流操作电源产量始终保持10%左右的稳定增长速度;而销量则与电力等行业相关的新建工程和技术改造工程密切相关,也保持了一定的增长状态,行业基本处于供需平衡状态。在电力系统用的直流操作电源市场中,生产厂家较多。产品面向全国市场的企业主要有深圳奥特迅电力设备股份有限公司、许继电源有限公司、本公司等。

电气控制及自动化产品:总体市场竞争格局基本与直流操作电源产品类似。伴随着电网二次改造和国内核电建设的投资建设高峰的到来以及各地陆续开始的城铁建设、高铁建设,相信能为公司的电源类产品、电气控制及自动化产品和无功补偿等产品提供有力的市场开拓空间。

(三)公司发展的机遇与挑战

在激烈的市场竞争中,公司形成了自身的一定发展和竞争优势,同时也存在一定的风险,这些优势表现在以下几个方面:

1、创新能力优势

公司是黑龙江省科学技术厅、财政厅、国家税务局和地方税务局认定的高新技术企业和国家科技部火炬高技术产业开发中心认定的国家火炬计划重点高新技术企业,是国家发改委、工业和信息化部、商务部、国家税务总局认定的2008年度国家规划布局内重点软件企业。

公司有突出的自主创新能力,截止2011年12月31日公司技术研发人员数为318人,占企业员工总人数的31.70%,公司的高层管理人员和核心技术人员多为业内专家,公司多名核心技术人员在相关国家行业标准的起草工作中承担主要任务。公司与多所高校和科研院所建立了长期稳定的合作关系,通过定期选派优秀技术人员到国外和国内科研院所进行专门的业务技术培训,增强公司技术创新能力,为公司核心竞争能力的提高打下了坚实的基础。近三年,公司的研发投入分别为1,735.22万元、2,094.46万元和2,799.99万元,研发投入逐年上升;占同期营业收入的比重分别为4.60%、4.47%、和4.94%。截止2011年12月31日已授权的发明专利8项,已授权的实用新型专利83项,已授权的外观设计专利1项,已受理正在公示中的发明专利14项、实用新型专利27项。

截止2011年12月31日,公司累计获批国家专利133项。2010年,公司被国家授予国家级创新型试点企业和国家级知识产权试点企业,2011年度被授予哈尔滨市产学研合作创新先进集体;2010年度公司优化了高压变频器的设计,大幅度地降低了高压变频器的成本,成功获得了高压变频器的CE认证,提高了高压变频器的市场竞争力;2011年度,公司获得了并网光伏SIVACON8PT的3C认证,风力发电变流器完成了系列化工作,先后完成了直驱、半直驱、双馈、同步发电机、垂直轴发电的变流器的样机制作,直驱和双馈变流器实现了批量生产,双馈变流器拿到了国内首张风电变流器产品的认证证书;500KW光伏变流器完成了试制工作,光伏逆变器和阀控密封蓄电池产品顺利通过了金太阳体系的产品认证,为今后市场上大规模的应用提供了保障;无功补偿也开始以成熟的姿态进入市场,截止目前公司已经可以生产电压等级380V~35KV的HVC、SVC、SVG、TSC、TCR、MCR等各电压等级和形式的无功补偿器;新一代高频开关电源顺利完成了样机调测,使公司电源产品在可靠性、效率、功率密度等指标上达到了国际领先水平。

2、技术成果转换优势

公司除具有较强的自主创新能力外,还拥有突出的技术成果转换能力。公司丰富的行业实践经验、健全的法人治理结构、高效的决策机制、科学的激励机制和绩效考核制度等都有助于公司将自主创新形成的技术成果迅速有效地进行应用性开发,形成产品并推向市场。

企业近年来的技术创新成果已全部转化为企业定型产品或形成样机,多数技术成果在研制成功后短期内得以顺利转化,且产品或样机性能、质量达到国内领先、国际先进水平。技术创新成果转化成的定型产品或形成的样机有:“高压大功率变频调速装置”、“高频开关直流电源产品”、“高压大功率电机软起动装置”、“高压电网电力有源滤波及无功补偿装置”、“兆瓦级风力发电变流器”等。

公司不仅能将技术成果有效转换为产品,并能将转换形成的产品迅速推向市场,近三年公司核心技术产品实现的销售收入占营业收入的比例分别为79.52%、78.68%和73.38%。这主要得益于公司近十年的电机节能领域的生产营销经验、覆盖全国(除西藏外)的市场销售服务网络、成熟的代理商队伍以及和客户稳定的业务合作关系。

3、产业发展优势

电能是最重要、最昂贵的能源形式之一,节约用电、提高能源效率是国家节能工作的重点内容。迫于能源短缺和节约资源的双重压力,近两年我国推行的“节能减排”政策提升了电力电子设备的市场需求,国家积极实施全社会节能降耗政策,建设节能型社会,促进经济社会可持续发展和电力电子产品的应用迅速扩大,这给电力电子设备制造业迎来了巨大的发展机遇。

公司抓住国家相关政策,响应“节能减排”的号召,扩大生产规模申请的“年产500套高压大功率变频调速装置扩建项目”被列入拉动内需国家首批1,000亿资金计划中的“十大重点节能工程、循环经济和重点流域工业污染治理工程2008年新增中央预算内投资计划”,并获得790万元国家资金支持;该项目投产后每年可实现节约标准煤20.548万吨,每年可减少CO?排放量60万吨,电力产业链中各环节均存在很大的节能减排需求,该领域将面临巨大的市场空间。电源与电网的大规模建设投资和国内国定资产投资规模的持续增长,及国内调整对高耗能产业的限制,为公司的高压变频器等节能产品提供了巨大的市场空间。

2009年6月,公司年产“200套兆瓦级风力发电变流器产业化项目”新增中央投资重点产业振兴和技术改造专项资金的申请得到黑龙江省发改委和黑龙江省工业和信息化委员会批复,公司得到400万元专项资金,该项目在国家资金扶持下2011年9月已经建成达产。我国能源局牵头编制的新兴能源产业规划将进一步细化发展目标,初步计划到2020年中国的水电装机容量达到3.8亿千瓦,风电装机1.5亿千瓦,核电装机大约7000-8000万千瓦,生物发电3000万千瓦,太阳能发电装机容量达到约2000万千瓦。中国的新能源和再生能源产业步入了发展的快车道。国家发改委认为通过政策引导和资金投入,自主研发和购买专利相结合,中国目前已经掌握了风能、太阳能、建筑节能、电动汽车技术、煤清洁利用等诸多清洁能源的核心技术,中国正成为世界上新能源技术的主要创造国之一。这也必将为公司风力变流器及光伏逆变器等产品提供巨大的市场需求,为公司的成长提供了新的机遇。

4、国际市场优势:

2010年公司与西门子公司的战略合作,使公司电控及自动化产品得以进入了高端客户市场,罗克韦尔公司又续签了为期5年的高压变频器的生产制造协议,这不仅可为公司今后5年带来稳定的收入,更可以通过与国际一流电气制造商合作来提高我们的管理水平和质量控制能力、完善生产装备和检测设施等软硬件水平,使公司的综合能力接近或者达到了国际先进水平,2011年9月与施耐德电气(中国)有限公司签署BLOKSET开关柜技术许可协议使公司的综合能力接近或者达到了国际先进水平,有利于公司进一步融入国际电气产业制造链。

5、地缘市场优势:

黑龙江省风能资源储量位居全国第三位,哈尔滨市依兰县被称为“并网第一县”,未来10年哈尔滨市将新增风电装机容量数百万千瓦,这对于公司而言,具有良好的地缘优势支持;另外,九洲电气加入“黑龙江对俄电力合作联盟”,俄方有广阔的市场需求,未来10年,俄电力产业需要5500亿美元投资。此外,哈尔滨市正在进行大规模城市道路改造以及投资规模巨大的城铁建设,这都为公司的相关产品提供了良好的地缘优势。

6、品牌建设优势:

在保持原有品牌建设优势的情况下,公司继续荣获了“2009年度节能贡献”和“2009年度经典案例”两项大奖、2009-2010年度中国变频器行业“高压变频器十大品牌”称号、2010节能中国十大突出贡献企业,此外公司实施的莱钢集团型钢烧结厂机尾除尘风机高压变频改造项目被评为“2010中国节能服务产业优秀示范项目”。同时2011年公司在哈尔滨市轨道交通地铁建设1号线一、二期工程累计中标四个大项目,可产生收入8691.35万元(含税),哈尔滨市轨道交通网络规划为“四线一环”和两条支线,总里程143公里,总投资384亿元,建设期20年,相信在未来公司有实力承接更多的地铁建设项目,这不仅仅是公司收入稳定的增长点,更提高了公司的品牌知名度,为公司今后承接大规模城建、城改项目打下了良好的根基。

7、产品认证优势:

公司成为上市公司中唯一一家入选分别由工信部审核推荐的“工业和信息化部推荐工业节能服务公司名单(第一批)”和由国家发改委和国家财政部首批节能服务公司名单;公司的IPowerTM高压变频设备获得了欧盟CE认证证书,双馈变流器拿到了国内首张风电变流器产品的认证证书,光伏逆变器和阀控密封蓄电池产品顺利通过了金太阳体系的产品认证。

(四)公司在发展过程中面临的主要风险因素

1、募集资金使用及募投项目产能释放的风险

公司本次募集资金净额54,917.16万元,较公司预计募集资金超募36,349.16万元。截止2011年末公司尚余4400余万的超募资金尚待确定投资方向,多个募投和超募资金项目在报告期密集开工,这对于公司的管理水平提出了更高的要求。同时,募集资金到位后,公司净资产大幅增加,由于募集资金投资项目效益的产生需要经历项目建设、试生产、正式投产等一系列过程,公司在此阶段过程中当期的净资产收益率可能有一定幅度幅下降的风险。此外,公司目前正积极推进项目建设,使项目尽早正式投产获利,以期提升公司的净资产收益率。

2、主要产品市场竞争加剧的风险

公司的产品之一是高压变频器,该产品的市场具有巨大潜力和旺盛需求,这已经吸引着更多投资者进入该领域,新的竞争对手进入,产能将迅速扩大。现有企业和新入者之间,将会出现激烈的市场竞争,甚至出现为争夺市场而出现竞相杀价的局面,这可能会限制公司销售规模的增长,影响公司的产品价格和盈利水平,另外大客户营销还是公司销售的短板,新产品的推广落后于市场的需求,公司将依托在技术、人才、市场等方面形成的既有的先发优势,充分利用公司在产品线组合方面的优势,借助募集资金的合理使用,进一步化解市场风险,加大市场开发力度。

3、应收账款的风险

公司所属电力电子设备行业属于技术和资金密集型行业,具有科技含量高、研制周期较长和前期投入大等特点。由于电力电子设备行业的下游企业主要是实力雄厚的发电、供电、冶金、石油化工、钢铁等企业,另外该行业的部分产品如直流操作电源、电气控制及自动化产品等市场集中度较低,产品差异性不明显,竞争比较激烈,导致行业内大多数企业面对下游客户的时候处于劣势地位。同时,由于自身行业特点,产品收入需待相关项目完工验收合格后才能得到确认,而这些工程项目一般建设周期较长,项目建设过程中受资金供应、设计变更以及施工组织等因素的影响,工期经常发生变化,导致应收账款占营业收入比重较大,造成大量的流动资金沉淀,这些都将对企业的生产经营产生负面影响,最近三年各期末,公司应收账款分别为24,559.97万元、36,742.62万元和48,337.44万元,占同期流动资产的比例分别为24.13%、37.96%和52.326%,占同期总资产的比例分别为21.60%、32.14%和39.07%,最近三年,公司应收账款周转率分别为1.79、1.53和1.33呈逐年下降趋势。

公司应收账款数额较大主要是公司主导产品销售信用政策和公司所处行业特性导致的。公司主要客户多为电力、石油石化、冶金和市政建设企业,该等客户信誉优良,公司应收账款发生大面积、大比例坏账的可能性较小,随着公司实施了管理层负责制、建立应收账款奖罚制度、组织售后服务人员协助催收货款、通过保理业务规避和减少了应收账款回收风险等一系列措施来提高公司应收账款回收效率,公司应收账款的风险会得以进一步控制。

4、管理上的风险

近年来公司业务快速发展,公司的整体规模扩张迅速,虽然公司一直在不断地优化公司治理,并持续引进人才,加大人员培训力度,努力建立有效的考核激励机制和严格的内控体系,但公司经营规模增长迅速,仍然存在高速成长带来的管理风险。公司尤其在人才队伍建设和管理水平提升这两方面存在较大提升空间,也是制约公司快速发展的最重要因素。资本运作的经验和手段还很稚嫩,公司市值管理和投资者关系管理尚处于探索阶段,员工激励方法单一,员工的工资水平与发达地区还有差距,企业文化建设落后于企业的发展需求这都给公司未来的发展带来一定的风险。

(五)未来发展战略及2012年经营计划

1、公司的发展战略:

公司把握住国内近期出台的拉动经济、产业结构调整的一系列促进经济发展的良好机遇,着力发展高电压、大功率电力电子技术,紧密围绕节能减排和新能源两大领域,尤其是做好高压变频器的规模化生产和兆瓦级风力发电变流器的产业化工作,全面提高公司整体竞争实力。采取“以”、“以客户为中心”、“品牌发展”和“全球化发展”的保增长措施,力争继续保持公司未来三年每年以30%以上的速度增长,保持公司在电力电子行业的领先地位,使公司成为行业一流、世界知名的企业,在国际上具有一定竞争力和影响力的电力电子成套装备制造商。

继续巩固高压变频器及高频开关直流电源的行业领先地位;逐步扩大兆瓦级风力发电变流器的市场份额,使其成为公司新的利润增长点。高压变频器和高频开关直流电源均保持行业前三名,企业综合经济指标位于电力电子行业前三强。力争2012年销售额达到7亿,同时继续通过新技术研发降低成本,提高公司综合毛利率,使2012年盈利能力得以加强。

2、2012年年度经营计划

2012年将是九洲电气夯实基础,破解瓶颈,快速发展的一年。2012年,是我国“十二五”首个完整的会计年度,虽然国内外经济形势依然复杂,不确定因素很多,但仍将是我国经济发展的重要战略机遇期,我们的机遇大于挑战,我们要紧紧抓住国家继续实施振兴东北老工业基地战略和鼓励支持发展战略性新兴产业,在优先发展新能源、制造业等重点领域的国家大的宏观政策背景下,抢占先机,争创新的竞争优势。2012年,我们要认清形势,审视我司实际,在发展中突出做好以下工作:

(1)突出夯实公司基础管理工作,支撑公司又好又快发展

2012年,公司现有信息化管理系统从U8升级到了U9,引进用友PDM和VB,升级OA至A8,使公司ERP、PDM、OA、CMR、BI等各子系统统一到中央数据库环境下运行,减少数据重复录入和数据冲突,提高系统的运行效率和可靠性,顺应企业多组织、跨地区、多供应商、多销售渠道的全球经营管理模式下的发展要求。

2012年,大力推行精益化生产管理,建立起全部生产流程上的包括供应商、企业内部(各分厂、设计、采购、库房、物流、销售)、代理商、客户等资源集成在一起的滚动生产计划,提高公司的生产准时性和生产柔性。

2012年,公司将在销售体系做到细至到每一销售经理的“量、本、利”各级核算工作(CVP分析),明晰成本、销售数量、价格和利润之间关系,有效提升公司在预测、决策、计划和控制等公司经营活动能力,平衡公司利益、客户利益、销售利益,并提供良好量化保证。

2012年,我们将继续坚决推动6个西格玛质量管理方法,公司的质量DPU目标下降50%。继续坚决推行以KIP为关键绩效考核指标的绩效工资体系,继续坚决推行现场5S管理。

(2)大力推进市场体系建设,保证公司各项经济指标快速增长

市场网络建设是增强公司发展的强大动力,2012年,我们要举公司的最大力量,建设一个强大的销售及技术支持体系,没有销售体系的健康发展,就不可能有公司的快速发展。2012年,公司将集中力量向大客户、行业客户、集群客户进行销售,加大对新能源、轨道交通、节能环保等新兴领域销售,加强推进合同能源管理新型销售方式,积极探索工程总承包(EFP)或BT、BOT等经营模式,加大海外市场市场的扩展,确保2012全年销售收入、净利润和净资产收益率能够在竞争激烈的市场中稳健增长。

(3)必须突出创新发展,不断增强企业发展的驱动力

2012年,公司紧紧地把握新兴产业的政策导向和发展潜力并结合自身发展需要,确立了10个研发攻关项目来进一步提升公司产品在技术、质量、成本方面的优势。稳固公司在现有市场优势并为客户提供品质更佳的产品,以全面提升公司的经济综合实力和竞争力。公司将架构以CBB规范、经验案例、实验报告、设计文档和技术园地为基础的技术平台体系,借助PDM信息化系统积累创新成果强化创新意识2012年公司将把光伏逆变器和风电变流器产品投放市场,将电力系统操作电源进行升级。

(4)加大基础设施和生产装备投入,彻底解决公司产能瓶颈

2012年,将是九洲基础设施建设投资规模最大,建设成就最好的一年,三个上市募集资金投资项目即将完成。公司在2012年追加投资全资子公司哈尔滨九洲电气技术有限责任公司使之投资增至26,010.86万元,增加年产6000套电气成套装置、300套兆瓦级风力发电变流器、200套高压动态无功补偿装置和100套光伏逆变器的生产能力,并引进世界上最先进的钣金柔性生产线、新增的8000KW高压变频器出厂带载测试机组安装完毕后,一个全新的、现代的高科技企业将以崭新的面貌呈现在众人面前。届时,生产能力将在现有的基础上翻两番,这将彻底改变公司目前产能瓶颈,改变交不上货的被动局面。新的厂区建设将为公司员工提供一个美丽的工作和生活的新家园!

(5)积极深化资本运营,为企业腾飞插上翅膀

2012年,公司将再次通过资本运作,根据《中国证券监督管理委员会公告[2011]29号》及其它现行法律、法规的规定,运作非公开发行司公债券,降低公司资金成本,充分解决营运资本不足限制生产规模的困境。与此同时积极探索其他资本运作手段,围绕公司产业上下游或横向的具有资源的优势企业,力图通过兼并、收购、参股、控股等多种手段,完善公司产业链,丰富公司产品结构,实现公司整体规模和经济效益的快速提升,向成为“中国电气巨人”的公司目标迈进。

(6)积极改善公司员工的福利待遇,让全体员工共享企业发展的成果

2012年,公司要完善员工的工作评测标准,科学量化绩效考核,最大可能地解决工资奖级分配和科学合理问题,平衡新老员工工资待遇间出现的矛盾,探索新型激励方法,努力使员工工资收入达到全国同行业的中上等水平,本地区同行业的上等水平,让公司的员工过上体面而幸福的生活。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

主营业务分行业情况

适用 不适用

主营业务分产品情况

单位:万元

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

适用 不适用

6 财务报告

6.1 与最近一期年度报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

适用 不适用

6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

适用 不适用

6.3 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的具体说明

适用 不适用

6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

适用 不适用